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저는 올해 초까지만 해도 "반도체 호황"이라는 뉴스를 보며 막연히 경기가 좋아지고 있다고 생각했습니다. 그런데 실제로 제 가계부의 쓸 수 있는 돈은 오히려 줄어 있었습니다. 한국은행 발표 기준 실질 국내총소득(GDI) 증가율이 1977년 이후 48년 9개월 만에 최고치를 찍었는데, 민간 소비는 2022년 1분기 이후 최악을 기록했습니다. 나라 전체의 소득은 역대급으로 늘었는데 정작 소비는 줄어든 기이한 현상, 저도 일상 속에서 직접 겪었기에 한번 제대로 짚어보게 됐습니다.
반도체 쏠림 성장, 왜 내 월급엔 안 닿을까
경제 지표가 좋아졌다는 말을 들을 때마다 제가 먼저 확인하는 숫자가 있습니다. 바로 취업 유발 계수입니다. 취업 유발 계수란 특정 산업에서 수요가 10억 원 발생했을 때 직·간접적으로 만들어지는 일자리 수를 의미합니다. 이 숫자가 낮을수록 돈은 벌리는데 일자리는 별로 안 생긴다는 뜻입니다.
출처: 한국은행 발표에 따르면 2023년 기준 반도체가 포함된 IT 제조업의 취업 유발 계수는 3.6입니다. 전 산업 평균인 8.2의 절반도 채 되지 않고, 제조업 평균 5.1보다도 낮습니다. 반도체 기업이 아무리 돈을 잘 벌어도 그 성과가 고용으로 이어지는 경로 자체는 막혀 있다는 뜻입니다.
프리랜서로서 외주 일감을 찾다가도 이 숫자를 체감할 수 있습니다. AI나 반도체, 대형 IT 기술과 조금이라도 연결된 프로젝트는 예산이 비교적 여유롭고 단가도 높습니다. 반면 일반 내수 기업이나 소상공인 관련 프로젝트는 예산이 깎이거나 동결된 경우가 많았습니다. "돈이 정말 한쪽으로만 쏠려 있구나"라는 걸 계약서 숫자를 보며 실감합니다.
출처: 한국개발연구원(KDI)도 지난 8월 보고서에서 "고용 유발 효과가 낮은 반도체 관련 부문에 성장이 집중되면서 높은 성장세가 고용 여건의 뚜렷한 개선으로 이어지지 못하고 있다"라고 명확히 짚었습니다. 반도체 호황이 진짜 호황으로 느껴지지 않는 이유가 바로 이 구조에 있습니다.
- IT 제조업 취업 유발 계수 3.6 — 전 산업 평균(8.2)의 절반 이하
- 반도체 호황 → 기업 이익 증가 → 고용 확대는 제한적
- 내수·소상공인 연관 프로젝트 예산 동결, IT·AI 프로젝트는 단가 상승
성과급 양극화, 오마카세 자리엔 이유가 있었다
성과급 시즌이 되면 제 주변 30대 지인들 중 삼성전자나 SK하이닉스에 다니는 친구들이 먼저 연락을 해옵니다. 그리고 모임 장소가 달라집니다. 평소엔 고기집이나 이자카야였다면, 이 시즌엔 오마카세, 한우 전문점, 고급 와인바로 바뀝니다. 저도 그 자리에 따라가면서 자연스럽게 평소보다 높은 단가의 소비에 동참하게 됩니다. 나라 전체의 소비 지표는 마이너스인데 특정 식당들은 예약이 꽉 차는 현상, 이게 바로 성과급 양극화의 단면이라고 할 수 있습니다.
한국은행 추산에 따르면 반도체·자동차·조선 기업이 지급하는 특별 성과급은 최대 70조 원에 달합니다. 그런데 이 중 약 60조 원이 삼성전자와 SK하이닉스 두 회사 몫입니다. 전체 성과급의 85%가 두 회사 임직원에게 집중된다는 뜻입니다.
여기서 핵심은 가처분 소득의 분포입니다. 가처분 소득이란 세금과 각종 의무 지출을 빼고 실제로 자유롭게 쓸 수 있는 소득을 뜻합니다. 이 소득이 일부 고소득 직군에 집중되면, 소비 진작 효과는 수치에 비해 훨씬 낮을 수밖에 없습니다. 실제로 한국은행은 성과급 증가분(50조 원 안팎)이 민간 소비 증가율을 0.1~0.15%포인트 높이는 데 그칠 것으로 내다봤습니다. 반면 정부 이전지출 증가분(20조 원 안팎)은 소비를 0.2~0.25%포인트 끌어올리는 것으로 분석됐습니다. 성과급이 이전지출보다 2배 이상 많은데 소비 효과는 오히려 절반 수준이라는 결과입니다.
소득이 골고루 퍼질 때와 한쪽에 몰릴 때의 소비 파급력이 이렇게 다르다는 것을 수치로 보니, 제가 목격한 오마카세 모임 풍경이 그냥 재밌는 에피소드가 아니라 경제 구조의 축소판처럼 느껴졌습니다.
DSR 상승, 통장 잔고보다 무거운 빚의 무게
제가 이 문제를 가장 직접적으로 느끼는 건 매달 빠져나가는 대출 이자를 확인하는 순간입니다. 현재 저는 전세자금대출이 있고, 금리가 오를 때마다 고정적으로 나가는 금융 비용이 조금씩 늘어나고 있습니다. 월수입 자체는 작년과 비슷하거나 소폭 늘었을지 몰라도, 이자를 빼고 나면 실제로 쓸 수 있는 여윳돈은 오히려 줄어든 셈입니다. 그러니 저도 의류, 문화생활, 여행 같은 부가적인 소비부터 자연스럽게 줄이거나 미루게 됩니다.
이걸 수치로 보여주는 지표가 DSR(총부채원리금상환비율)입니다. DSR이란 연 소득에서 대출 원금과 이자 상환액이 차지하는 비율을 뜻합니다. 쉽게 말해 내가 번 돈 중 얼마를 빚 갚는 데 쓰는지를 나타내는 숫자입니다. 한국은행에 따르면 2분기 말 기준 전체 대출자의 DSR은 36%로 집계됐습니다. 연봉 1억 원이면 3,600만 원을 대출 상환에 쓴다는 의미입니다. 이 수치는 1분기 말보다 0.2%포인트 올랐고, 2024년 1분기 이후 9개 분기 만에 처음 상승 전환한 것입니다.
여기에 한국은행이 7월과 8월에 기준금리를 연속으로 0.25%포인트씩 인상하면서 대출 부담은 더 확대될 가능성이 있습니다. 지난 6월 말 기준 가계 부채는 2,000조 원을 돌파한 상태입니다. 명목 소득이 조금 늘어도 금리 상승으로 대출 이자가 더 많이 빠져나가면, 실질 구매력은 제자리이거나 오히려 후퇴합니다. 제 가계부가 정확히 그 패턴을 보여주고 있고, 그게 통계로도 증명된 셈입니다.
자주 묻는 질문
Q. 실질 GDI가 역대급으로 올랐다는데 왜 체감이 안 되나요?
A. 실질 국내총소득(GDI) 증가분이 반도체 수출 이익에 집중돼 있기 때문입니다. 취업 유발 효과가 낮은 산업 중심으로 성장이 이뤄지면 일자리와 임금 상승으로 이어지는 경로가 약해집니다. 결국 반도체 기업 외 대다수 가계는 소득 증가를 실감하기 어렵습니다.
Q. 성과급이 많이 풀리면 경기가 살아나는 거 아닌가요?
A. 성과급이 특정 집단에 집중될수록 소비 진작 효과는 줄어듭니다. 한국은행 분석에 따르면 50조 원 규모의 성과급 증가분이 민간 소비 증가율을 0.1~0.15%포인트 높이는 데 그칩니다. 반면 절반 규모인 정부 이전지출은 0.2~0.25%포인트 효과를 냈다고 했습니다. 소득이 고르게 퍼질수록 소비 파급력이 훨씬 크게 나타납니다.
Q. DSR 36%면 높은 건가요, 낮은 건가요?
A. DSR 36%는 연 소득의 3분의 1 이상을 대출 원리금 상환에 쓴다는 의미입니다. 이 수치가 높을수록 소비에 쓸 수 있는 가처분 소득이 줄어듭니다. 특히 이번 수치는 9개 분기 만에 첫 상승 전환이라는 점에서, 앞으로 소비 회복이 더 지연될 가능성이 있다고 보는 시각도 있습니다.
Q. 프리랜서나 자영업자도 이 흐름의 영향을 받나요?
A. 제 경험상 영향을 받습니다. 일감의 종류와 단가가 산업 쏠림 현상을 고스란히 반영합니다. AI·반도체·대형 IT 연관 프로젝트는 예산이 여유롭고, 일반 내수나 소상공인 관련 프로젝트는 예산이 줄거나 동결되는 경향이 뚜렷합니다. 반도체 호황의 온기가 내수 전반으로 퍼지기까지는 시간이 더 필요할 것으로 보입니다.
결론
반도체 쏠림 성장, 성과급 양극화, DSR 상승. 이 세 가지가 맞물리면서 나라의 소득 지표는 역대급인데 정작 가계 소비는 줄어든 역설이 만들어졌습니다. 제 생각에는 이건 통계의 착시가 아니라 구조의 문제입니다. 명목 소득이 조금 늘어도 이자가 더 빠져나가고, 주변 고소득 지인들의 소비 패턴을 따라가다 보면 실제 내 가처분 소득은 바닥을 보이는 경우가 있습니다.
당장 이 구조를 바꿀 수는 없지만, 지금 할 수 있는 것은 있습니다. 내 DSR을 직접 계산해 보고, 고정 금융 비용이 소비 여력에 어떤 영향을 주는지 파악하는 것이 첫걸음입니다. 경제 지표가 좋다는 뉴스에 막연히 기대를 걸기보다, 내 가계부의 숫자를 먼저 들여다보는 것이 지금 시점에서는 더 현실적인 처세라고 생각합니다.
참고: 조선비즈 정책 경제포커스 기사